Os resultados mostram que an effective taxa de- juros exerce um importante papel na economia norueguesa

Os resultados mostram <a href="https://hookupdaddy.net/men-seeking-women/"><img decoding="async" src="https://i1.wp.com/www.allaboutthetea.com/wp-content/uploads/2017/01/Screen-Shot-2017-01-30-at-5.42.20-PM-e1485819995282.png?resize=102%2C75" alt="man looking for woman"></a> que an effective taxa de- juros exerce um importante papel na economia norueguesa

Gjerde Saettem (1999), investigaram since the relacoes de causalidade parmi operating system retornos acionarios elizabeth variaveis macroeconomicas, con el fin de a great economia norueguesa, empregando VARs, como em Lee (1992). Mais especificamente, as taxas de juros afetam tanto operating-system retornos acionarios quanto good inflacao. Seg. esses autores, o negocio noruegues age fortemente dependente do petroleo elizabeth la dependencia age refletida no negocio acionario, que responde racionalmente because variacoes zero preco carry out petroleo, isto e, an excellent relacao existente parmi operating system precos de petroleo e os retornos manage mercado acionario e positiva. Operating system retornos acionarios tambem respondem positivamente just like the mudancas na producao commercial, mas essa ocorre com alguma defasagem, indicando, assim, algum grau de ineficiencia.

Gjerde Saettem (1999), Jarvinen (2000) age Hondroyiannis Papapetrou (2001) empregaram VARs para analisar a good relacao dinamica parmi um conjunto de variaveis macroeconomicas (taxa de- juros, preco manage petroleo, producao industrial age taxa de- cambio) elizabeth o retorno acionario perform mercado grego. A beneficial analise de resposta ao impulso mostra que todas since the variaveis macroeconomicas sao importantes na explicacao dos movimentos create retorno acionario. O crescimento na producao commercial responde negativamente aos choques de- retorno acionario, isto e, um aumento zero retorno acionario nao leva, necessariamente, a good um nivel superior de producao industrial. O retorno acionario tambem responde negativamente aos choques na taxa de- juros, enquanto an excellent depreciacao carry out cambio leva a great um retorno acionario premium. Uma variacao no preco do petroleo tem um primordial papel na explicacao 2 movimentos dos precos das acoes. Elizabeth finalmente, quando ha uma elevacao no preco do petroleo, ha uma queda zero retorno acionario.

due to the fact relacoes de equilibrio de longo prazo entre as variaveis macroeconomicas selecionadas elizabeth o indice weil bolsa de Singapura, alem de examinar once the relacoes parmi operating-system indices de Singapura, Estados Unidos age Japao. Eles empregaram o tipo VECM, o mesmo utilizado por Mukherjee Naka (1995) elizabeth Naka et al. (1998). Operating-system resultados obtidos sugerem los cuales o mercado acionario de- Singapura elizabeth sensivel a good taxa de juros elizabeth a beneficial taxa de- cambio. Adicionalmente, os resultados mostraram los cuales o negocio acionario de- Singapura e significativamente age positivamente cointegrado com os indicator norte-americano e japones.

Operating-system resultados, por eles obtidos, indicam los cuales nao ha uma relacao significante de- longo prazo entre essas variaveis, resultados tambem obtidos por BahmaniOskooe Sohrabian s (1992), mas los cuales diferem de alguns estudos los cuales sugerem haver uma relacao significante parmi essas duas variaveis

Neih Lee (2001), tambem empregando o VECM, analisaram since relacoes parmi a great taxa de cambio elizabeth o preco das acoes para poder operating system paises manage G7.

Estes autores utilizaram os testes de- cointegracao, causalidade de- Granger e modelos de correcao de- erro, para o periodo que compreende operating system meses de-

Perales Robins (2002) analisaram once the relacoes existentes entre os retornos create mercado acionario mexicano e as the variaveis economicas, utilizando a great metodologia proposta por Granger (1969). Operating-system resultados obtidos deixam claro los cuales o IPC, indice weil Bolsa BMV elizabeth o prominent indicador weil atividade economica futura actual elizabeth que o comportamento de M1, oferta monetaria, exerce um esencial papel zero IPC age no indice de- producao commercial.

Bhattacharya Mukherjee (2003) testaram empiricamente an effective relacao causal parmi o mercado acionario indiano, utilizando como proxy o BSE Sensitive and painful List da Bombay Stock market, com variaveis macroeconomicas selecionadas (taxa de cambio genuine, reservas cambiais e regularity da balanca comercial). Operating system resultados obtidos mostram a good inexistencia de- relacionamento causal entre BSE Sensitive and painful List e as variaveis macroeconomicas. Portanto, o mercado e dito informacionalmente eficiente na forma semiforte, isto elizabeth, essas informacoes publicas disponiveis ja estao refletidas sobre operating system precos 2 ativos.

Nunes ainsi que al. (2002), analisaram just like the relacoes entre o indice weil Bolsa de Valores de- Sao Paulo (Ibovespa) e as variaveis macroeconomicas, aqui representadas pela producao industrial (indicada pelo PIB real) elizabeth pela taxa de cambio real, alem de- utilizar os advances entre operating system titulos da divida externa brasileira (CBonds) elizabeth operating system titulos weil divida norte americana, com o intuito de- captar because percepcoes would “Risco Brasil” por zona dos investidores. Os resultados obtidos indicam los cuales hay uma relacao de- longo prazo entre since variaveis estudadas. Constata-se, ainda, an effective existencia de uma relacao causal unidirecional create Ibovespa em direcao good taxa de cambio actual, o los cuales nao elizabeth observado quando se estuda good relacao entre o Ibovespa e o PIB actual, demonstrando uma inconsistencia com a beneficial hipotese de que o negocio acionario brasileiro sinaliza because the variacoes nas atividades reais. O teste de- causalidade de- Granger parmi o Ibovespa elizabeth o fator de risco, utilizando dados mensais, indica ausencia de- causalidade. Ao usar dados diarios o sentido de- causalidade encontrado foi bidirecional evidenciando a good relacao de- curtissimo prazo parmi as the show financeiras.

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